Výnosy dlouhodobých amerických státních dluhopisů v pondělí rostly na několikatýdenní maxima v souladu s globálními trhy. Investoři zvažovali dopady možného odchodu šéfa Fedu Jeroma Powella a zároveň ignorovali nové celní hrozby prezidenta Donalda Trumpa vůči EU a Mexiku. Tržní nálada je opatrná i kvůli očekávaným inflačním datům.
Nejistota kolem vedení Fedu zvyšuje volatilitu
Zatímco Bílý dům stále jedná s EU, Kanadou a Mexikem, investoři svou pozornost přesunuli k Fedu. Trump a ministr financí Scott Bessent dlouhodobě tlačí na nižší úrokové sazby. Zároveň kritizují náklady na rekonstrukci sídla Fedu ve Washingtonu, které překročily 700 milionů dolarů. Prezidentův poradce Kevin Hassett uvedl, že centrální banka "má co vysvětlovat".
Obavy z možné výměny Powella se odrazily na výnosech třicetiletých amerických dluhopisů, které vzrostly na 4,971 %, nejvýše za posledních pět týdnů. Tento pohyb následoval růst výnosů v Evropě a Japonsku, kde se objevily spekulace, že volby přinesou větší rozpočtové výdaje. Naopak dvouleté americké dluhopisy klesly na 3,896 %.
CPI a Fed: Dvojitá hrozba pro dluhopisové trhy
Investoři se také připravují na úterní zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI), který může potvrdit tlak na inflaci kvůli zavedeným clům. Analytici očekávají meziměsíční růst jádrové inflace o 0,3 %, což by představovalo meziroční zrychlení na 3 %.
Nadcházející data a politické napětí zvyšují pravděpodobnost, že by se výnosová křivka mohla dále strmět. Rozdíl mezi výnosem dvouletých a desetiletých dluhopisů se rozšířil na 54,2 bazických bodů – nejvíce za poslední dva týdny.
Zároveň se očekává, že by Powell mohl být přinucen k rezignaci, což by podle některých analytiků vyvolalo prudký výprodej na dlouhém konci křivky. "Vypadá to, že se snaží Fed oslabit dříve než později," uvedl Tom di Galoma z Mischler Financial.
Trumpovo tvrdé stanovisko k Rusku
Zajímavým momentem zůstává i překvapivý obrat v Trumpově postoji vůči Rusku. Prezident v pondělí slíbil nové zbraně pro Ukrajinu a pohrozil sankcemi pro odběratele ruského vývozu, pokud Moskva nepřistoupí na mírovou dohodu do 50 dnů. Trhy ale na tuto zprávu zatím příliš nereagovaly.
Celkově zůstávají investoři opatrní a váhají s novými pozicemi před zveřejněním klíčových ekonomických ukazatelů a možnými zásahy do nezávislosti centrální banky.
Zdroj: Reuters
Americký výrobce čipů Micron Technology podle listu Nikkei plánuje investovat 1,5 bilionu jenů (9,6 miliardy dolarů) do nové továrny v Hirošimě na západě Japonska. Závod má vyrábět pokročilé paměťové čipy typu high-bandwidth memory (HBM), po kterých roste poptávka kvůli umělé inteligenci a datovým centrům. Projekt má podle Nikkei podpořit japonské...
Evropské akciové trhy v pondělí mírně posílily, když investoři reagovali na rostoucí očekávání, že americká centrální banka už v prosinci přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Růst podpořily především velké bankovní tituly, zatímco trhy zároveň pozorně sledovaly vývoj mírového plánu pro Ukrajinu. Po pátečním nejprudším týdenním poklesu od konce...
Akciové trhy v Asii a Evropě v pátek navázaly na čtvrteční obrat na Wall Street, kde se růst rychle vytratil. Akcie výrobce AI čipů Nvidia po úvodních ziscích prudce obrátily směrem dolů a stáhly s sebou hlavní americké indexy. Obavy z možné bubliny kolem umělé inteligence zasáhly zejména polovodičový sektor, jehož akcie v Asii i Evropě výrazně...
