Caterpillar sází na AI datacentra. Výrobu velkých motorů chce do tří let zdvojnásobit
Americký výrobce těžké techniky Caterpillar plánuje zdvojnásobit kapacitu své továrny na velké motory v Indianě. Roste totiž poptávka po elektrické energii pro datová centra využívající umělou inteligenci. Analytici očekávají, že segment energetiky a dopravy přinese firmě v příštích letech růst ziskovosti, i když krátkodobě ji brzdí útlum ve stavebnictví a těžbě. Akcie na zprávy zareagovaly mírným růstem.
Výroba velkých motorů pro AI datacentra
Továrna v Lafayette v Indianě má rozlohu 1,3 milionu čtverečních stop a zaměstnává přes 2 000 lidí. Vyrábí motory s výkonem od 1 000 do 6 000 koní, které zahrnují také generátory schopné pokrýt vysokou spotřebu datových center.
"Hlavním tahounem je rostoucí poptávka po elektřině, kterou urychluje expanze datacenter a AI, což zároveň zvyšuje i zájem o zemní plyn," uvedl ve zprávě analytik Baird Mig Dobre. Caterpillar dodává do datacenter jak primární, tak záložní napájecí systémy.
Zisková divize: energie a doprava
Tržby divize Energy & Transportation dosáhly v roce 2024 hodnoty 28 miliard dolarů, tedy přibližně 44 % celkových příjmů firmy z prodeje strojů (64 miliard USD).
Podle analytika Bernsteinu Chada Dillarda poroste celosvětová spotřeba elektřiny o 25 % během následujících deseti let. Průměrné datacentrum má dnes spotřebu 125 MW, přičemž záložní systémy obvykle pokrývají až 125 % této kapacity.
Dobre odhaduje, že efektivnější výroba může divizi do roku 2029 vygenerovat zisk 6–7 USD na akcii, což by znamenalo nárůst o 40 % oproti roku 2024, kdy EPS dosáhl téměř 22 USD. Po návštěvě závodu zvýšil cílovou cenu akcie na 422 USD z předchozích 395 USD.
Růst až za několik let
Ne všichni analytici ale očekávají okamžitý dopad. "Jde spíš o příběh let 2027–2028 než 2025–2026," uvedl Kyle Menges z Citi, který ponechal doporučení Buy a cílovou cenu 370 USD.
Chad Dillard z Bernsteinu je opatrnější – akcie hodnotí jako Hold s cílovou cenou 304 USD, i když uznává, že firma je "dobře pozicována k využití strukturálního růstu poptávky po energii".
Výhled, zisk a výkon akcie
Caterpillar v roce 2025 očekává provozní zisk kolem 11,4 miliardy USD, což je pokles oproti 13,4 miliardám v roce 2024 – důvodem je oslabení v oblasti stavebnictví a těžby.
Akcie firmy ve čtvrtek po Dobreho zvýšení cílové ceny vzrostly o 0,5 % na 361,61 USD. Pro srovnání, index S&P 500 přidal 0,4 % a Dow Jones 0,3 %.
K pátku byly akcie Caterpillaru meziročně o 9 % výše, ale od začátku roku o 1 % níže. Aktuálně doporučuje nákup akcií 45 % analytiků – průměr v rámci indexu S&P 500 je přibližně 55 %. Průměrná cílová cena se pohybuje kolem 367 USD.
Zdroj: Dow Jones